财经研究

2010, v.36;No.340(03) 133-143

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投资者情绪对资本市场稳定性的实证研究——来自截面效应的分析
Empirical Study on Influence of Investment Sentiment on the Stability of Capital Market:Analysis of Cross-sectional Effect

刘莉亚;丁剑平;陈振瑜;相恒宁;

摘要(Abstract):

文章借鉴心理学家在赛马赌博中发现的规律,对股票市场的截面效应进行了理论推测。同时,通过构建一个新的投资者情绪指标,采用非参数统计和回归模型实证检验了情绪指标的变动对特征组合收益率的影响并给出解释,并通过考虑系统风险的情绪变化与其他情绪代理变量验证了实证结果的稳健性。

关键词(KeyWords): 投资者情绪;截面效应;非理性投资

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家社会科学基金重大项目(08&ZD036);; 上海财经大学“211”第三期项目的资助

作者(Author): 刘莉亚;丁剑平;陈振瑜;相恒宁;

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DOI: 10.16538/j.cnki.jfe.2010.03.013

参考文献(References):

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