财经研究

2020, (02) 36-51

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银行业竞争、同业杠杆率攀升与商业银行信用风险
Banking Competition, Interbank Business Expansion and Bank Credit Risk

于博;吴菡虹

摘要(Abstract):

近年来,同业负债成为商业银行进行表内监管套利的重要资金来源。同业负债扩张导致同业杠杆率攀升,这会对银行信贷风险产生何种影响?文章阐述了同业杠杆率攀升的本质是同业影子信贷扩张,并考察了它对银行信贷风险的冲击效应。研究发现:第一,随着同业杠杆率的攀升,商业银行的信贷风险呈现先下降而后上升的趋势。第二,同业杠杆率对信贷风险的影响因银行规模不同而存在差异:对于国有五大行、城商行和农商行,同业杠杆率攀升有助于缓解信贷风险;而对于股份制商业银行,随着同业杠杆率的攀升,信贷风险增加。第三,在考虑同业存单后,除了大型国有银行外,同业杠杆率攀升会加剧其他银行的信贷风险。第四,同业杠杆率攀升会抑制货币政策的信贷传导。文章将影子信贷扩张的经济后果研究从如何影响流动性风险拓展至如何影响信贷风险,并为实施差异化的风险监管、优化货币政策调控提供了参考依据。

关键词(KeyWords): 同业业务;监管套利;信用风险;货币政策

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家社科基金一般项目“货币政策波动与企业投资结构再平衡研究”(17BGL062)

作者(Author): 于博;吴菡虹

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DOI: 10.16538/j.cnki.jfe.2020.02.003

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