财经研究

2006, (06) 15-23

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金融高频数据分析——扩展ACD模型实证研究
An Analysis of High Frequency Data in Finance——An Empirical Study on Extensive ACD Model

徐国祥;金登贵;

摘要(Abstract):

扩展的ACD模型是金融高频数据分析的一种重要方法。根据Hentschel(1995)关于建立非对称GARCH模型家族的方法,原始自回归条件期间模型(Autoregres-sive Conditional Duration,简称ACD模型)可以产生多种扩展类型。文章通过对中国石化价格期间的实证分析,表明现有ACD模型强加的约束条件与数据实证相矛盾,而且证实了由扩展ACD模型赋予的许多弹性。综合考虑所有的实证结果,通过LogL、AIC以及D检验值的对比,BCACD、EXACD、LACDⅠ三类模型实证结果的效果最好。

关键词(KeyWords): ACD模型;Box-Cox变量转换;金融高频数据

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 教育部“新世纪优秀人才支持计划”(编号:NCET-04-0429)

作者(Author): 徐国祥;金登贵;

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DOI: 10.16538/j.cnki.jfe.2006.06.002

参考文献(References):

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